FINANCER VOS EQUIPEMENTS OU VOTRE VEHICULE

Un professionnel libéral se doit d’investir dans des équipements ou de faire des travaux d’aménagement professionnels à plusieurs reprises au cours de sa carrière.

Face à cette situation récurrente, plusieurs questions doivent être résolues, quelle que soit l’importance des ces capitaux en jeu :
- faut-il emprunter,
- sur quelle durée,
- comment optimiser sa fiscalité grâce au choix d’une technique de financement ?

Quelle quotité emprunter ?

Vaut-il mieux investir les capitaux propres dont on dispose (éventuellement) dans des équipements et aménagements professionnels ou au contraire s’endetter le plus possible pour les financer ?

La réponse relève d’une analyse globale, financière et fiscale.

Les intérêts d’un financement professionnel sont fiscalement déductibles.

Dès lors, des économies d’impôts, d’autant plus importantes que les revenus du professionnel libéral sont élevés, allègent les remboursements; ces financements seront donc toujours plus économiques que des crédits privés de durées équivalentes, qui serviraient à aménager une résidence, par exemple.

Mieux vaut, d’une manière générale, épuiser toutes les possibilités d’endettement professionnel, afin d’autofinancer le plus possible ses investissements privés.

Sur quelle durée emprunter ?

Faut-il allonger la durée pour alléger les remboursements ou la raccourcir pour minorer la masse des intérêts (ou coût total) ?

L’usage a fixé des durées de remboursement inspirées de deux préoccupations :
• assez longues pour que les échéances de remboursement soient compatibles avec les possibilités financières des emprunteurs,
• assez courtes pour qu’elles ne dépassent pas la durée de vie du bien financé.

En fait, la meilleure durée est celle qui se rapproche le plus de la durée d’amortissement fiscal de l’investissement pour pouvoir déduire sous forme d’amortissement l’équivalent des remboursements en capital de l’emprunt. Et lorsque des investissements  importants sont fiscalement amortissables sur des durées différentes, il peut même être judicieux de prévoir des financements séparés, y compris par crédit-bail pour les équipements.

Comment choisir entre crédit, crédit-bail et location financière ?

Il n'y a pas de réponse "toute prête" à cette question. L'intérêt du professionnel libéral sera en effet de choisir, selon les cas,  soit le crédit, soit le crédit-bail, mais plus rarement la location financière.

L'Administration a unifié progressivement les régimes fiscaux du crédit, du crédit-bail et de la location financière, notamment en matière de TVA, de plus-value et de taxe professionnelle : désormais les déductions fiscales offertes par le crédit traditionnel (déduction des intérêts + amortissements du matériel) et celles offertes par le crédit bail ou la location financière (déduction des loyers, puis amortissement de la valeur résiduelle éventuelle) sont identiques sur la durée du financement.

De même, les durées d’amortissement ont été assouplies, en sorte que le contribuable qui investi directement à crédit n’amortit pas plus lentement que s’il avait financé son équipement en crédit bail.

Quant aux "astuces" autour de la location financière, parfois évoquées par certains pour réduire la taxe professionnelle, elles ne résistent jamais à un contrôle fiscal.

Attention donc aux comparaisons hâtives, sachant que l’usage veut que les échéances des crédits soient à termes échus, alors que celles des crédits-bails sont  généralement payées d’avance !

dominique.favre@interfimo.fr